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存量保本基金加速消亡 年内66只转型清盘
作者:长春市隆兴伟业物流有限公司 来源:www.lxwywl.com 发布时间:2019-01-06 19:54:03
存量保本基金加速消亡 年内66只转型清盘

  北京商报讯(记者 崔启斌 刘宇阳)根据2017年1月证监会发布的《关于避险策略基金的指导意见》要求,普遍成立于2015年、2016年的保本基金在今年迎来大面积转型和清盘。据公开数据统计,今年以来,已有66只保本基金完成转型或清盘,截至目前,仍有52只产品存续。而从业绩方面来看,保本基金年内平均收益表现不佳,远低于同期货币基金的表现。

  11月23日,博时基金发布“关于博时境源保本混合型证券投资基金保本周期到期基金合同终止及基金财产清算的第二次提示性公告”。公告表示,博时境源保本的第一个保本周期将于12月18日到期,根据相关法律和《基金合同》的有关规定,该基金出现《基金合同》终止事由,将于12月19日起依法对基金财产进行清算。

  wind数据显示,截至11月25日,市场上可统计的保本基金仅剩52只(份额合并计算,下同),累计规模为633.65亿元。从成立日期和保本周期来看,近7成存续产品成立于2015年和2016年,而保本周期也多为3年。其中,有6只产品将于年内到期,还有49只产品在2019年到期。

  值得一提的是,国泰基金旗下国泰金鹿保本增值混合证券投资基金已于9月10日到期,但至今未完成转型或清盘,究其原因,北京商报记者注意到,9月11日,国泰基金发布公告表示,由于召开的转型决议份额持有人大会中,参与投票表决的份额持有人及代理人所持基金份额小于基金权益登记日基金总份额的二分之一,未达到基金合同约定的有效条件,同时还指出,基金管理人将于3个月以后、6个月以内,就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。

  从业绩方面来看,截至11月23日,仅有交银荣祥保本一只基金年内业绩超过5%,达到5.24%,有13只产品的同期收益不足1%,此外,长程久润保本、南方避险增值等4只基金年内业绩分别出现不同程度亏损。而就整体收益来看,今年以来,保本基金年内平均净值增长率仅为1.78%,远低于同期货币基金的3.24%。

  对于保本基金年内业绩表现不佳的原因,长量基金资深研究员王骅表示,国内保本基金通常使用的cppi保本策略,虽然在股票下行时会卖出股票,但仍有部分仓位。而在年内A股持续下挫的背景下,想要通过股票获得超额收益的难度进一步加大。因此,保本基金的平均收益低于长期稳健的货币基金很正常。

  此外,据公开数据统计,年内共有66只保本基金发布公告表示转型或清盘。其中,有51只基金选择转型,其余15只则宣布终止基金合同。而从转型类型来看,保本基金到期后多选择转型成为灵活配置混合型基金,统计数据显示,在51只转型的产品中,有34只转型为灵活配置混合型基金,占总数量的66.67%。

  对于保本基金转型集中选择灵活配置混合型基金的原因,有市场分析人士表示,由于仓位限制较小,股票、债券投资比例可以达到0~95%的灵活配置,近些年混合型基金中的灵活配置型基金颇受欢迎。对于基金经理来说,灵活配置混合型基金基本可以实现“攻守兼备,进退自如”,同样,该类型基金也是基金公司产品线布局中必不可少的品种。

  在王骅看来,从关于保本基金的指导意见以及资管新规的相继出炉到具体实施,保本基金彻底打破刚兑,使得资金加速流出,本质上也加速了该类型基金的消亡。目前来看,在资产配置比例的严格要求下,基金公司对转型旗下保本基金为避险策略基金的动力并不大,更多的还是选择转型成普通的债券型基金或者灵活配置混合型基金。

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